市面上的投资工具花样繁多，新的投资工具也正以始料不及的速度轮番登场，但它们不外乎来自这三种市场：银行固定收益市场、债券市场、股票市场。而风险与投资密切相关，收益与风险总是成正比。总体来看，券商、私募等投资机构主要在股市及衍生品期货、权证等市场上，以高风险博取高收益；广大的老百姓主要在银行固定收益市场上，以低收益换取低风险；基金等投资机构活跃在中间地带，收益和风险都处在中间水平。个人投资者要充分考虑各投资工具隐含的风险，结合自己的风险承受能力去选择。

　　对于一个当前几乎所有现金都集中在银行账户上的个人而言，首先要做的是考虑将多少资金投资于风险较大、但能提供更高预期收益率的资产，决定股票、债券、保险等在其资产组合中的比例，因为长远来看，资产的配置将对整体收益情况起到决定性的影响。但在比例确定后，仍然要对所要持有的具体投资对象进行分析。

　　擅长理财的人可以选择适合自己的理财工具，构建出理想的资产组合。

　　有句话这么讲，“把钱存成活期简直就是犯罪”。众所周知，尽管我国今年已连续提高存贷款利率，但相对CPI（居民消费价格指数）来说，实际利率仍然为负，存成活期的钱实际上在不断缩水。富裕起来的中国人面临着如何使资产增值保值的挑战，理财的迫切性日益凸显。

　　股票风险、波动都最大

　　股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的，用以证明出资人的身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。

　　今年上半年，我国A股市场上演了一轮轰轰烈烈的牛市行情，上证指数从年初的1164点一路上涨到6月底的1672.21点，涨幅达43.64%。进入第三季度，股市虽然经历了较大幅度的调整，但股市整体向上的格局并未改变。在探底1547点后，8月31日，上证指数收于1658.64点。

　　普遍认为，我国A股市场将在未来几年内上演牛市行情。宏观层面，我国的宏观经济依然保持良好的发展势头，上半年GDP增速达到10.9%，这是股市长期向好的经济基础。微观层面，股权分置改革已接近尾声，全流通后将使得公司股价对大股东的市场化激励和约束作用加强，公司治理具备了共同的利益基础，大股东有动力通过推动优质资产注入、实施管理层激励机制等方式来提升企业盈利水平，减少关联交易。另一方面，我国存在着较大的人民币升值压力，今年以来已经在缓步升值，借鉴历史上其他国家的发展经验，本币的升值将带来股市较长时期的上涨，我国A股市场有望在未来几年演绎同样的故事。

　　相比银行固定收益产品和债券，股票的波动性比较大，相应地，投资股票的风险也比较大。投资股票，需要有专业的知识、足够的信息，还需要有时间去盯盘。因此，股市虽然好，但不适合忙碌的上班族，事实上，即便是在今年上半年的牛市行情中，从中获得收益最多的也不是散户，而是机构投资者。个人投资者不妨投资股票型基金或券商集合理财产品。

　　基金专业人士帮你投资

　　基金是一种专家理财产品，是将众多投资者的资金集中起来，委托专业的基金管理人进行共同投资。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪分析。投资基金，就相当于付出很低的管理费，雇用了专业人士帮你投资。

　　基金，尤其是开放式基金，是普通投资者的理想选择。基金是一种中间产品，是将募集起来的资金分散投资于一揽子股票上，收益相对可观，风险也相对可控。基金也是流动性很好的产品，一般在认购/申购的两天后即可得到确认，赎回申请后最长一周内资金即可到账。此外，基金的投资门槛比较低，定期定额基金投资最少只需每个月投入200元，也很适合小额投资者进行理财。

　　截至9月1日，我国共有封闭式基金53只，资产总额超过800亿。加上开放式基金，除去未公布数据的即不满三个月的基金，共有2739亿份，总资产净值达到3192亿，如果加上新成立基金的资产，应该有5000亿。今年上半年，在股市的带动下，股票型基金的平均收益超过了60%，最高的收益达到91.4%。经历七八月份股市调整后，今年以来收益最高的基金华夏大盘精选收益率仍有90.5%。

　　投资基金获益的两个关键是选择优秀的基金与做好基金组合。选择好的基金应该首先立足于选择一家优秀的基金公司，基金的业绩与所在的公司之间的关联度越来越大。投资基金也要与自己的风险承受能力相匹配，在不同的基金类型、基金公司之间进行搭配。

　　银行理财六月份收益率3.3%

　　银行是普通百姓最常光顾的金融机构。银行自己推出的理财产品包括储蓄、人民币理财产品、外汇理财产品、信用卡、个人贷款等，此外银行也代销保险、基金等理财产品，投资者可通过银行方便地购买。

　　中外资银行对理财市场的争夺已呈白热化。今年上半年，各中外资银行累计开发人民币理财产品126种/个、外汇理财产品341种/个、新发银行卡50种、贷款产品创新超过80个。与此同时，人民币理财产品的收益率也有所提高，今年上半年平均收益率由1月份的2.17％上升到6月份的3.03％，升幅近40％。

　　银行自身的理财产品最大的优点是信用高、风险低，但同时收益也低。虽然银行储蓄的实际利率为负，但仍是不可或缺的理财工具，适宜储存应急备用金，这部分的额度通常是3-6个月的收入。对于人民币理财产品和外汇理财产品，需要特别注意的是，它们与储蓄不同，是投资性质的产品，具有投资风险，可能出现零收益或发生本金损失。

　　人民币理财产品和外汇理财产品的门槛比较高，小额投资者往往没有能力介入。此外，它们的流动性比较差，一般不能提前赎回，如要提前撤回资金，往往要交纳一定的赎回费，因此，更适合于有较多闲钱可做长期投资的投资者。此外，人民币理财和外汇理财产品高度同质化的现象较严重，投资者在选择时，应重点关注所购买理财产品的资金投向哪些市场，从中分析其收益与风险。

　　债券加息之下谨慎投资

　　债券通常规定有偿还期限和固定的利率，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息，收益比较稳定，风险较小。

　　按照发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。在我国，政府债券主要是国债。目前，金融债券一般在银行间债券市场交易，普通投资者几乎不能涉足，而公司债券在首次发行时一般也限定只能由某几类机构投资者购买，个人投资者在债券市场的主要投资对象是国债，投资国债还可以获得免税待遇。

　　在“负利率”的年代，国债因其略高于银行存款的利率和免税政策，受到老百姓的热捧。2006年，财政部已发行了13期记账式国债，4期凭证式国债，1期电子式国债。即便是最近加息后刚刚发行的第13期记账式国债，仍受到投资者的热情认购。

　　投资国债主要面对的是利率风险，利率上调将导致国债价格下降，近两次央行加息都导致二级市场上记账式国债价格的直接下跌。而凭证式国债的投资期限一般为3年或5年，假设在半年内央行再次加息，那么目前所投资国债的收益就有可能低于加息后同期存款的实际收益。投资者在进行国债投资时，应重点关注国家的利率政策，如果处于加息预期下，则应该谨慎进行长期国债的投资。

　　券商集合资产管理计划隔段时间开放一次

　　券商集合资产管理计划对个人投资者来说还是个比较新的概念，是创新试点证券公司为投资者提供的一种增值理财服务，目前只有政府核准的15家创新类券商可以合法开展此项业务。券商集合资产管理计划在国内属于金融创新，2005年3月发行了首只产品，截至目前，已经有20来只。

　　券商集合资产管理计划也是一种专家理财产品。与基金相比，券商集合资产管理计划通常有券商自有资金参与，在发生损失时首先亏损券商的自有资金，为投资者设置了本金和最低收益率的保障措施。此外，由于券商是按照投资业绩提取业绩报酬，因此往往有动力去积极投资。券商集合资产管理计划的投资范围也比较广，投资比例不受限制，封闭期内投资经理可以全力投入操作，也能进行较长期的价值投资。

　　券商集合理财产品的信息透明度和流动性不如基金，投资者并不是很清楚券商是如何投资运作的。券商集合理财产品在首次发行认购结束后即进入封闭期，每隔一段时间开放一次，投资者可以在开放期进行申购或赎回，这个周期有的券商是每年一次，有的是每半年一次，为了吸引投资者也有个别券商实行每天开放。一般情况下，投资者在认购时即与券商签订了投资年限，提前撤回资金，需要付出一定的成本。此外，券商集合资产管理计划的门槛相对较高，限定性产品最低为人民币5万元，非限定性产品最低10万元，小额投资者往往没有能力参与。